汇率制度改革对A股股票价格的影响研究--基于“811汇改”的分析
| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第1章 绪论 | 第9-19页 |
| 1.1 研究背景与问题提出 | 第9-11页 |
| 1.2 国内外研究现状 | 第11-15页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第11-13页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第13-15页 |
| 1.2.3 国内外文献综述简析 | 第15页 |
| 1.3 研究目的与意义 | 第15-16页 |
| 1.4 研究内容与方法 | 第16-19页 |
| 1.4.1 研究内容 | 第16-18页 |
| 1.4.2 研究方法 | 第18-19页 |
| 第2章 理论基础与问题的提出 | 第19-28页 |
| 2.1 汇率制度简介及其在我国的发展 | 第19-24页 |
| 2.1.1 简述汇率制度 | 第19页 |
| 2.1.2 汇率制度的种类 | 第19-20页 |
| 2.1.3 三元悖论理论与汇率制度的选择 | 第20-21页 |
| 2.1.4 人民币汇率制度改革历程 | 第21-24页 |
| 2.2 汇率和股票价格关系的理论基础 | 第24-25页 |
| 2.2.1 流量导向理论 | 第24页 |
| 2.2.2 存量导向理论 | 第24-25页 |
| 2.3 汇率和股价间的传导机制 | 第25-27页 |
| 2.3.1 资本项目传导机制 | 第25页 |
| 2.3.2 国际贸易传导机制 | 第25-26页 |
| 2.3.3 资产组合传导机制 | 第26页 |
| 2.3.4 国际资本流动传导机制 | 第26-27页 |
| 2.4 股票价格的形成和波动机理 | 第27页 |
| 2.5 本章小结 | 第27-28页 |
| 第3章 汇改对股票价格影响的研究设计 | 第28-34页 |
| 3.1 研究假设 | 第28-30页 |
| 3.1.1 汇改对股市影响的研究假设 | 第28页 |
| 3.1.2 汇率与股价均衡关系的研究假设 | 第28-29页 |
| 3.1.3 汇率和股价格兰杰因果关系的假设 | 第29-30页 |
| 3.2 汇改对股价影响的模型构建 | 第30-33页 |
| 3.2.1 事件定义与取样标准的设定 | 第30-31页 |
| 3.2.2 正常收益和异常收益的界定 | 第31-33页 |
| 3.2.3 显著性检验 | 第33页 |
| 3.3 本章小结 | 第33-34页 |
| 第4章 汇改对股票价格影响的实证分析 | 第34-58页 |
| 4.1 样本选取及数据来源 | 第34-35页 |
| 4.1.1 汇改对股价总体影响的数据选取 | 第34页 |
| 4.1.2 汇率及预期和股价关系的数据选取 | 第34-35页 |
| 4.2 汇改对股票价格影响的实证分析 | 第35-39页 |
| 4.2.1 汇改对沪市股票收益率的影响 | 第35-37页 |
| 4.2.2 汇改对深市股票收益率的影响 | 第37-39页 |
| 4.3 汇率及其预期影响股价的实证检验 | 第39-55页 |
| 4.3.1 平稳性检验 | 第40-41页 |
| 4.3.2 协整检验和VAR模型估计 | 第41-51页 |
| 4.3.3 格兰杰因果关系检验 | 第51-53页 |
| 4.3.4 脉冲响应函数和方差分解 | 第53-55页 |
| 4.4 实证结果讨论与政策建议 | 第55-57页 |
| 4.4.1 实证结果讨论 | 第55-56页 |
| 4.4.2 政策建议 | 第56-57页 |
| 4.5 本章小结 | 第57-58页 |
| 结论 | 第58-59页 |
| 参考文献 | 第59-65页 |
| 致谢 | 第65页 |
