| 摘要 | 第1-8页 |
| ABSTRACT | 第8-11页 |
| 1 绪论 | 第11-29页 |
| ·研究背景 | 第11-22页 |
| ·MBS 内涵 | 第11-12页 |
| ·MBS 起源与发展 | 第12-14页 |
| ·MBS 视角下的美国次贷危机 | 第14-22页 |
| ·问题的提出 | 第22页 |
| ·MBS 定价研究综述 | 第22-27页 |
| ·本文的写作内容与框架 | 第27-29页 |
| ·写作内容与框架 | 第27-28页 |
| ·本文的研究方法 | 第28-29页 |
| 2 住房抵押贷款证券化（MBS）概述 | 第29-46页 |
| ·资产证券化概述 | 第29-33页 |
| ·资产证券化的内涵 | 第29-30页 |
| ·资产证券化的特点 | 第30-31页 |
| ·推行资产证券化的意义 | 第31-33页 |
| ·住房抵押贷款证券化基本原理 | 第33-36页 |
| ·MBS 产品分类 | 第36-38页 |
| ·MBS 运作流程 | 第38-41页 |
| ·MBS 主要模式 | 第41-44页 |
| ·MBS 风险因素 | 第44-46页 |
| 3 MBS 定价理论 | 第46-59页 |
| ·MBS 定价基本原理概述 | 第46-47页 |
| ·MBS 定价影响因素分析 | 第47-50页 |
| ·提前偿付因素 | 第47-48页 |
| ·提前偿付率的确定 | 第48-50页 |
| ·现金流的测算 | 第50-52页 |
| ·不考虑提前偿付行为的现金流 | 第51页 |
| ·考虑提前偿付行为的现金流 | 第51-52页 |
| ·几种基本定价法 | 第52-59页 |
| ·静态定价法 | 第52-54页 |
| ·期权调整利差定价法 | 第54-56页 |
| ·计量模型定价法 | 第56-57页 |
| ·几种定价模型的比较与效率分析 | 第57-59页 |
| 4 我国MBS 定价分析 | 第59-80页 |
| ·我国住房抵押贷款市场简析 | 第59-61页 |
| ·我国住房抵押贷款市场现状 | 第59-60页 |
| ·我国住房抵押贷款产品 | 第60-61页 |
| ·我国MBS 定价影响因素 | 第61-65页 |
| ·我国提前偿付行为分析 | 第61-63页 |
| ·我国利率非市场化因素 | 第63-65页 |
| ·我国MBS 定价模拟案例分析 | 第65-80页 |
| ·我国MBS 提前偿付率及定价法的选择 | 第65-66页 |
| ·基于静态收益率法的定价分析 | 第66-73页 |
| ·对静态收益率法的修正 | 第73-78页 |
| ·对模拟定价的评估 | 第78-80页 |
| 5 对我国推行MBS 的建议 | 第80-85页 |
| ·完善外部市场环境 | 第80-82页 |
| ·加强MBS 推行过程中的风险防范 | 第82-84页 |
| ·推行政府主导模式下的证券化 | 第84-85页 |
| 参考文献 | 第85-88页 |
| 附录 | 第88-104页 |
| 附录1 模拟证券各月净现金流 | 第88-92页 |
| 附录2 最小二乘估计法的样本国债 | 第92-95页 |
| 附录3 MBS 模拟现金流与贴现值（月贴现率0.326％） | 第95-98页 |
| 附录4 样条估计法下样本方程系数 | 第98-101页 |
| 附录5 修正后MBS 各月现值 | 第101-104页 |
| 后记 | 第104-105页 |
| 致谢 | 第105页 |