| 摘要 | 第4-5页 |
| ABSTRACT | 第5-6页 |
| 第一章 绪论 | 第11-18页 |
| 1.1 研究背景及意义 | 第11-14页 |
| 1.2 研究内容和方法 | 第14-16页 |
| 1.3 论文结构安排 | 第16页 |
| 1.4 可能的创新与不足 | 第16-18页 |
| 第二章 文献综述 | 第18-25页 |
| 2.1 基金绩效评价体系的发展过程 | 第18-19页 |
| 2.2 国外对基金经理的选股择时能力研究 | 第19-21页 |
| 2.3 国内对基金经理选股择时能力的研究 | 第21-23页 |
| 2.4 文献评述 | 第23-25页 |
| 第三章 基金的选股择时能力的理论基础 | 第25-33页 |
| 3.1 资本资产定价模型 | 第25-28页 |
| 3.1.1 CAPM单因素模型介绍 | 第26-27页 |
| 3.1.2 Fama-French三因子模型 | 第27页 |
| 3.1.3 Fama-French五因子模型 | 第27-28页 |
| 3.2 基金选股择时能力模型 | 第28-31页 |
| 3.2.1 TM模型 | 第28-29页 |
| 3.2.2 HM模型 | 第29-30页 |
| 3.2.3 CL模型 | 第30-31页 |
| 3.3 本文选取的模型 | 第31-33页 |
| 第四章 数据选取预处理和实证分析 | 第33-61页 |
| 4.1 因变量数据来源 | 第33-36页 |
| 4.2 自变量数据来源 | 第36-42页 |
| 4.2.1 证券市场的收益率R_m的获取方法 | 第37页 |
| 4.2.2 无风险收益率Rf的获取方法 | 第37-38页 |
| 4.2.3 规模溢价因子SMB计算 | 第38-39页 |
| 4.2.4 账面市值比溢价因子HML计算 | 第39-40页 |
| 4.2.5 盈利能力溢价因子RMW和投资模式溢价因子CMA计算 | 第40-42页 |
| 4.3 实证分析 | 第42-61页 |
| 4.3.1 不同时期同一基金经理选股择时能力差异研究 | 第42-51页 |
| 4.3.2 同时期不同基金经理的选股择时能力差异研究 | 第51-58页 |
| 4.3.3 结论稳健性检验 | 第58-61页 |
| 第五章 实证结论和建议 | 第61-64页 |
| 5.1 主要结论 | 第61-62页 |
| 5.2 启示和建议 | 第62-64页 |
| 参考文献 | 第64-67页 |
| 致谢 | 第67页 |
