嘉林药业借壳天山纺织上市的效应分析
| 摘要 | 第3-4页 |
| abstract | 第4页 |
| 1 引言 | 第7-13页 |
| 1.1 研究背景与研究意义 | 第7-8页 |
| 1.1.1 研究的背景 | 第7页 |
| 1.1.2 研究的意义 | 第7-8页 |
| 1.2 国内外研究概况 | 第8-12页 |
| 1.2.1 国外研究现状 | 第8-10页 |
| 1.2.2 国内研究现状 | 第10-12页 |
| 1.3 主要内容与框架 | 第12页 |
| 1.4 创新与不足 | 第12-13页 |
| 2 借壳上市相关概念与理论 | 第13-19页 |
| 2.1 借壳上市相关概念 | 第13-15页 |
| 2.1.1 壳资源与壳公司 | 第13页 |
| 2.1.2 借壳上市 | 第13-15页 |
| 2.2 借壳上市相关理论 | 第15-19页 |
| 2.2.1 并购协同理论 | 第15页 |
| 2.2.2 效率效应理论 | 第15-16页 |
| 2.2.3 信号传递理论 | 第16页 |
| 2.2.4 市场势力理论 | 第16页 |
| 2.2.5 财务绩效及相关研究方法 | 第16-19页 |
| 3 嘉林药业借壳天山纺织案例介绍 | 第19-26页 |
| 3.1 交易双方概况 | 第19-22页 |
| 3.1.1 借壳方：嘉林药业 | 第19-20页 |
| 3.1.2 壳公司：天山纺织 | 第20-22页 |
| 3.2 借壳过程介绍 | 第22-26页 |
| 3.2.1 借壳交易方案概述 | 第22-24页 |
| 3.2.1.1 天山纺织重大资产出售及置换 | 第22-23页 |
| 3.2.1.2 天山纺织发行股份购买资产 | 第23页 |
| 3.2.1.3 天山纺织股份转让 | 第23页 |
| 3.2.1.4 天山纺织募集配套资金 | 第23-24页 |
| 3.2.2 借壳交易定价概述 | 第24-25页 |
| 3.2.2.1 天山纺织拟置出资产的评估定价 | 第24页 |
| 3.2.2.2 嘉林药业拟置入资产的评估定价 | 第24-25页 |
| 3.2.3 借壳交易前后股权结构变化情况 | 第25-26页 |
| 4.嘉林药业借壳上市的效应分析 | 第26-48页 |
| 4.1 市场反应分析 | 第26-30页 |
| 4.1.1 事件研究法原理介绍 | 第26页 |
| 4.1.2 数据的选取与模型的构建 | 第26-28页 |
| 4.1.2.1 估计窗口与事件窗口的界定 | 第26-27页 |
| 4.1.2.2 回归模型的构建 | 第27-28页 |
| 4.1.3 嘉林药业借壳上市的市场反应 | 第28-30页 |
| 4.2 财务指标分析 | 第30-41页 |
| 4.2.1 会计指标法介绍 | 第30-31页 |
| 4.2.2 嘉林药业借壳前会计指标分析 | 第31-37页 |
| 4.2.3 嘉林药业借壳后会计指标分析 | 第37-41页 |
| 4.2.4 小结 | 第41页 |
| 4.3 经济附加值EVA分析 | 第41-48页 |
| 4.3.1 EVA分析方法介绍 | 第41页 |
| 4.3.2 上市公司借壳重组前后的EVA计算 | 第41-47页 |
| 4.3.2.1 税后净营业利润的计算 | 第42页 |
| 4.3.2.2 资本投入总额的计算 | 第42-43页 |
| 4.3.2.3 加权平均资本成本的计算 | 第43-46页 |
| 4.3.2.4 EVA的计算结果及分析 | 第46-47页 |
| 4.3.3 小结 | 第47-48页 |
| 5.嘉林药业借壳天山纺织上市的结论与启示 | 第48-50页 |
| 5.1 结论 | 第48-49页 |
| 5.2 启示 | 第49-50页 |
| 参考文献 | 第50-53页 |
| 致谢 | 第53页 |
