股指期货对股票现货市场影响的实证研究
| 内容提要 | 第4-5页 |
| Abstract | 第5-6页 |
| 1 绪论 | 第9-13页 |
| 1.1 选题背景和研究意义 | 第9-10页 |
| 1.1.1 选题背景 | 第9页 |
| 1.1.2 研究意义 | 第9-10页 |
| 1.2 研究方法和论文框架 | 第10-11页 |
| 1.2.1 研究方法 | 第10-11页 |
| 1.2.2 论文框架 | 第11页 |
| 1.3 研究基础 | 第11-13页 |
| 2 国内外相关研究综述 | 第13-17页 |
| 2.1 国外学者的研究 | 第13-15页 |
| 2.1.1 期货市场使现货市场的波动性减小 | 第13页 |
| 2.1.2 期货市场使现货市场的波动性无明显变化 | 第13-14页 |
| 2.1.3 期货市场使现货市场的波动性增加 | 第14-15页 |
| 2.2 国内学者的研究 | 第15-17页 |
| 2.2.1 期货市场使现货市场的波动性减小 | 第15页 |
| 2.2.2 期货市场使现货市场的波动性无明显变化 | 第15页 |
| 2.2.3 期货市场使现货市场的波动性增加 | 第15-17页 |
| 3 股指期货概述 | 第17-23页 |
| 3.1 境外股指期货概述 | 第17-20页 |
| 3.1.1 境外股指期货的产生和发展 | 第17-18页 |
| 3.1.2 国外股指期货的组织结构和投资者构成 | 第18-20页 |
| 3.2 国内股指期货概述 | 第20-23页 |
| 3.2.1 国内股指期货的产生和发展 | 第20-21页 |
| 3.2.2 国内股指期货的组织结构和投资者构成 | 第21-23页 |
| 4 股指期货和现货市场联动关系 | 第23-39页 |
| 4.1 股指期货的作用影响 | 第23-33页 |
| 4.1.1 股指期货在现货市场中的作用 | 第23-27页 |
| 4.1.2 股指期货对现货市场的影响 | 第27-33页 |
| 4.2 推出股指期货的可行性和必要性 | 第33-39页 |
| 4.2.1 推出股指期货的可行性 | 第33-36页 |
| 4.2.2 推出股指期货的必要性 | 第36-39页 |
| 5 研究方法和数据选取 | 第39-41页 |
| 5.1 研究方法介绍 | 第39-40页 |
| 5.1.1 单位根检验 | 第39页 |
| 5.1.2 协整检验 | 第39页 |
| 5.1.3 VAR模型 | 第39页 |
| 5.1.4 格兰杰因果检验 | 第39页 |
| 5.1.5 脉冲响应函数 | 第39页 |
| 5.1.6 方差分解 | 第39-40页 |
| 5.2 数据选取 | 第40-41页 |
| 6 股指期货和现货市场联动关系实证研究 | 第41-48页 |
| 6.1 模型建立 | 第41页 |
| 6.2 股指期货与股票现货均衡关系研究 | 第41-43页 |
| 6.2.1 单位根检验 | 第41-42页 |
| 6.2.2 协整检验 | 第42-43页 |
| 6.3 股指期货与股票现货滞后关系研究 | 第43-48页 |
| 6.3.1 格兰杰因果检验 | 第43页 |
| 6.3.2 VAR模型 | 第43-45页 |
| 6.3.3 脉冲响应函数 | 第45-46页 |
| 6.3.4 瀑布效应 | 第46-48页 |
| 7 研究结论和政策建议 | 第48-52页 |
| 7.1 研究结论 | 第48-49页 |
| 7.1.1 期现市场间存在长期均衡关系 | 第48页 |
| 7.1.2 下跌阶段影响关系最显著 | 第48页 |
| 7.1.3 期货价格变化领先现货 | 第48页 |
| 7.1.4 市场存在瀑布效应 | 第48-49页 |
| 7.2 政策建议 | 第49-52页 |
| 7.2.1 确立机构投资者主导地位 | 第49页 |
| 7.2.2 建立健全双边市场 | 第49-50页 |
| 7.2.3 允许适度的股指期货投机交易 | 第50页 |
| 7.2.4 加强对中小盘股票的监管 | 第50页 |
| 7.2.5 完善熔断机制 | 第50-52页 |
| 参考文献 | 第52-55页 |
| 致谢 | 第55-56页 |
| 在学期间发表的学术论文及研究成果 | 第56页 |
