牛熊背景下上市公司定增终止对股票价格的影响
| 致谢 | 第3-4页 |
| 摘要 | 第4-6页 |
| ABSTRACT | 第6-8页 |
| 第一章 绪论 | 第12-17页 |
| 1.1 研究背景 | 第12-13页 |
| 1.2 研究意义 | 第13页 |
| 1.3 本文创新 | 第13-16页 |
| 1.3.1 聚焦定增终止案例 | 第13-14页 |
| 1.3.2 对股票板块进行区分 | 第14-15页 |
| 1.3.3 对市场行情进行区分 | 第15-16页 |
| 1.4 本文不足 | 第16-17页 |
| 1.4.1 没有追踪定增终止股票长期市场表现 | 第16页 |
| 1.4.2 理论模型的实际效力有待验证 | 第16-17页 |
| 第二章 文献综述 | 第17-20页 |
| 第三章 研究方案设计 | 第20-24页 |
| 3.1 研究方法说明 | 第20页 |
| 3.2 事件研究区间确定 | 第20-21页 |
| 3.3 牛熊市区间确定 | 第21-22页 |
| 3.4 超额收益确定 | 第22页 |
| 3.5 异常收益因素确定 | 第22-23页 |
| 3.6 数据来源 | 第23-24页 |
| 第四章 描述性统计 | 第24-31页 |
| 4.1 直接融资规模 | 第24-25页 |
| 4.2 沪深股市走势 | 第25-26页 |
| 4.3 无风险利率 | 第26页 |
| 4.4 上市公司定增终止概况 | 第26-27页 |
| 4.5 最终研究样本确定 | 第27-28页 |
| 4.6 事件窗口超额收益统计 | 第28-31页 |
| 第五章 显著性检验与计量分析 | 第31-39页 |
| 5.1 熊市超额收益率均值显著性检验 | 第31-32页 |
| 5.2 牛市超额收益率均值显著性检验 | 第32-34页 |
| 5.3 熊市累计超额收益率显著性检验 | 第34-35页 |
| 5.4 牛市累计超额收益率显著性检验 | 第35-36页 |
| 5.5 计量分析 | 第36-39页 |
| 第六章 研究结论 | 第39-42页 |
| 6.1 定增终止存在强烈的宣告日效应 | 第39页 |
| 6.2 熊市期间定增终止不会对股价造成太大影响 | 第39-40页 |
| 6.3 牛市期间定增终止会对股价造成正向影响 | 第40-41页 |
| 6.4 中小创板块股票向上空间比主板大 | 第41页 |
| 6.5 内部决策的定增终止对股价造成负面影响 | 第41页 |
| 6.6 牛市期间股票波动性显著放大 | 第41-42页 |
| 参考文献 | 第42-44页 |
| 附录 | 第44-46页 |
