中国国债期货高频跨期套利分析--基于协整方法的实证研究
| 摘要 | 第8-9页 |
| ABSTRACT | 第9页 |
| 1. 绪论 | 第10-19页 |
| 1.1 研究背景 | 第10-11页 |
| 1.2 研究意义 | 第11-12页 |
| 1.3 国内外研究现状 | 第12-17页 |
| 1.3.1 国外研究状况 | 第12-13页 |
| 1.3.2 国内研究状况 | 第13-17页 |
| 1.4 本文框架 | 第17-19页 |
| 2. 国债期货及国债期货合约 | 第19-25页 |
| 2.1 国债期货的定义 | 第19页 |
| 2.2 国债期货的产生和发展 | 第19-20页 |
| 2.3 国债期货在中国的发展 | 第20-21页 |
| 2.4 国债期货合约 | 第21-25页 |
| 3. 统计套利的相关概念 | 第25-33页 |
| 3.1 传统套利理论介绍 | 第25-28页 |
| 3.1.1 传统套利理论的概念和分类 | 第25-27页 |
| 3.1.2 套利的功能 | 第27-28页 |
| 3.2 统计套利理论 | 第28-30页 |
| 3.2.1 统计套利的简介 | 第28-29页 |
| 3.2.2 统计套利的定义 | 第29-30页 |
| 3.3 统计套利的策略思想 | 第30-33页 |
| 3.3.1 资产选择策略 | 第30-31页 |
| 3.3.2 进出场策略 | 第31-33页 |
| 4. 国债期货跨期套利模型 | 第33-39页 |
| 4.1 协整检验 | 第33-34页 |
| 4.1.1 协整的定义 | 第33-34页 |
| 4.1.2 EG检验 | 第34页 |
| 4.2 GARCH模型 | 第34-36页 |
| 4.2.1 ARCH效应 | 第35页 |
| 4.2.2 GARCH(1,1)模型 | 第35-36页 |
| 4.3 开平仓信号点的确立 | 第36-37页 |
| 4.4 累计收益率计算 | 第37-39页 |
| 5. 国债期货跨期套利实证研究 | 第39-48页 |
| 5.1 数据选取 | 第39页 |
| 5.2 国债期货合约间的协整关系检验 | 第39-43页 |
| 5.2.1 单位根检验 | 第39-41页 |
| 5.2.2 回归模型 | 第41-42页 |
| 5.2.3 残差分析 | 第42页 |
| 5.2.4 套利组合构建 | 第42-43页 |
| 5.3 国债期货合约间的价差分析 | 第43-46页 |
| 5.3.1 价差sp序列基本特征分析 | 第43-44页 |
| 5.3.2 价差sp序列的平稳性分析 | 第44页 |
| 5.3.3 残差序列的自偏相关检验 | 第44-45页 |
| 5.3.4 GARCH(1,1)模型 | 第45-46页 |
| 5.3.5 条件标准差stv序列 | 第46页 |
| 5.4 开平仓阈值的确定 | 第46-47页 |
| 5.5 样本外数据套利结果 | 第47-48页 |
| 6. 结论和展望 | 第48-51页 |
| 6.1 结论及不足 | 第48-49页 |
| 6.2 展望 | 第49-51页 |
| 参考文献 | 第51-53页 |
| 致谢 | 第53-54页 |
| 学位论文评阅及答辩情况表 | 第54页 |
